万博体育播报世界杯预选赛赛程,致力打造信誉最好的投注倍数字体大小 在花旗集团Mark Kelley以买入评级和14美元的价格目标开始报道之后,在线市场Etsy(ETSY)的股票上涨94美分,或9%,为11美元,写下该估计对于公司来说今年的估计太低了,接下来,很大程度上是因为公司的“卖方服务”提供。 他写道,共识收入估计过于保守,尤其是卖方服务业务(2017/2018年比街道高出4%和7%)。 随着卖家继续采用Etsys卖家服务并实现更高的Opex杠杆率,公司应实现持续的收益率和EBITDA利润率扩张。 他认为,卖家服务向商家收取诸如促销产品列表等费用以及加快客户退房等费用,可以获得更多费用并注册更多商家,特别是与eBay(EBAY)的同类产品相比: 我们认为Etsy具有吸引力的商业模式,我们预计随着公司增加其卖方服务产品套件以及卖方继续采用目前的产品,持续加速。 Etsy的核心产品,简单地列出待售商品,吸引卖家到平台,但Etsys卖家服务产品是附加的,在某些情况下,卖家可以利用更高的保证金服务,以便更有效地处理订单或者允许有效维持在线状态。这是五年前该公司没有任何这些附加服务的故事的重要部分,但截至2016年1季度,卖方服务占总收入的一半以上。虽然过去几年的采取率和利润率稳步上升,但我们认为增长的空间更大,因为(1)Etsy仍然比其他市场(如eBay和亚马逊)的总体采购率低8-10万博五大电子游戏给您全方位的极致体验和高端的游戏享受,让您犹如身临其境自家巢穴般的奢华尊享!%。可以收取高达50%的工艺品展览会(我们在附录中有完整的对照表),(2)这些添加剂产品的采用率仍然相对较低,(3)我们预计新卖家服务将会稳步推出应该占据卖家钱包的增量份额的时间。我们目前的模型并不假设有任何新的卖家服务,我们认为我们对Pattern的采用估计是保守的。下面,我们将重点介绍2018年的采用率和EBITDA利润率假设。 Kelley将在8月2日Etsy即将发布的第二季度报告中专注于卖家服务: Etsy于8月2日星期二报告2016年第2季度业绩。我们预计收入为8,290万美元(同比增长35%),而预期为8060万美元。我们的收入增长基于市场收入同比增长18%(与我们的GMS增长前景一致),卖家服务同比增长54%。我们调整后的EBITDA估值为700万美元,与市场预期相符。 Etsy仅以2016-2018展望的形式开始在2015年第4季度提供量化指导,并与2016年将符合该标准的评论相结合。正在寻找Etsy修改其对CY16收入指引的评论,以更加符合我们33%的年增长前景,我们相信GMS指引将保持不变。所有这些都表明了卖方服务的优势,这是我们积极论点的核心组成部分。 今年,Kelley模仿Etsy的总收入为3.65亿美元,高于市场预期的3.53亿美元,而对于卖方服务,他的模型为2.04亿美元,高于市场预期的1.968亿美元。万博真人万博游戏发导各大体育联赛、欧冠、奥运、世界杯、欧洲杯等球队信息。