万博体育赞助2018世界杯新浪爱彩2018俄罗斯世界杯频道,为您提供最新鲜热辣的世界杯预选赛资讯RBC Capital Markets的Amit Daryanani在英特尔假设购买Broadcom时提供了他的潜在协同效应模型。 RBC Capital Markets的Amit Daryanani在英特尔假设购买Broadcom时提供了他的潜在协同效应模型。 字体大小 英特尔(INTC)股价下跌83美分或1.6%,收于51.36美元,此前华尔街日报周五晚些时候报道英特尔正在密切关注Broadcoms(AVGO)对高通公司(QCOM)的敌意收购,并希望Broadcom失败,所以英特尔可以购买Broadcom。 鉴于任何潜在交易的规模,以及对某些人认为具有战略优势的热情,今天的街道表达了怀疑和热情怀疑的混合。 Broadcom股价上涨9.15美元,或3.6%,至262.99美元,而高通股价上涨7美分至63.10美元。 路透社Arunima Banerjee,Stephen Nellis,Peter Henderson和Diane Bartz上周末写道,英特尔拒绝评论这一猜测,但也强调英特尔整合现有交易,如Mobileye: 英特尔表示,它不会对与并购有关的谣言或猜测发表评论,但它将重点放在此前的收购上。英特尔在给路透社的一份声明中表示,过去30个月我们已经进行了重要的收购 - 包括Mobileye和Altera--我们的重点是整合这些收购,并使我们的客户和股东获得成功。 请注意,CNBC大卫费伯表示,他听说英特尔曾聘请银行家考虑一项潜在的交易,但现在看来似乎不太可能,这意味着交易,并且英特尔似乎并没有特别想参与挫败Broadcom对高通的企图。 不是今天的人,最热情的是RBC Capitals Amit Daryanani,他们获得了英特尔的Sector Perform评级。 他喜欢产品协同效应的前景,并认为可能的交易债务可以管理: 我们认为AVGO(假设支付合理的估值)将是对INTC的有吸引力的收购。我们的分析显示该交易将增加85c-90c / 20%并为INTC提供多种积极因素:1)鉴于AVGO一流的FBAR和wifi /蓝牙组合资产,在过滤和连接方面处于领先地位,2)能力围绕云和企业构建生态系统,考虑到AVGO在交换,路由(Tomahawk,Jericho,Trident)和存储方面的资产,3)更大的AI机会,正如我们注意到AVGO正在为机器学习工作量做ASIC,以及4)材料增加潜力在未来几年。在我们的分析中,我们假设INTC为债务和股权交易提供资金;这可能会将杠杆率提高到可管理的~4倍净债务/ EBITDA。 Daryanani在这篇文章的顶部提供了场景分万博五大电子游戏给您全方位的极致体验和高端的游戏享受,让您犹如身临其境自家巢穴般的奢华尊享!析。 在这一点上,他的观点似乎更多的是少数。鉴于潜在交易的规模,其他人则更加怀疑。 Raymond Jamess Chris Caso写道,收购Broadcom将极难实现。“ Caso承认英特尔在战斗中有一只狗,因为它将Apples(AAPL)iPhone中的基带调制解调器业务与高通分开,并且它不希望看到Qualcomms当前与Apple的法律斗争有任何改善,这将改善Qualcomms的地位。 据他所知,英特尔基带的性能不如高通,因此英特尔在苹果公司的地位微不足道。 但是,对于英特尔来说,价格将是一个巨大的挑战: 但英特尔收购Broadcom所面临的挑战将是收购价格,更不用说投资者对Broadcom管理层的信心,这将使他们不愿意交出钥匙。考虑到过去四年股票的数量增加了五倍,AVGO股东对管理层普遍非常满意。由于现在股票交易价格为12倍2019年每股盈利,并且相当于18%的18财年自由现金流收益率,我们不希望AVGO股东接受任何与当前股价相比没有相当大幅溢价的东西。如果高通公司为AVGO增加9美元/股的增长潜力,另一种看待它的方式,收购方需要提供一个至少为股东增加这么多价值的价格,加上溢价。我们认为,由此产生的价格将会如此之高,这将使收购Broadcom变得非常困难。 他认为,如果财政部负责人CFIUS专家组阻止Broadcom在其高通公司的竞标中听起来像这样,那可能会消除英特尔做任何事情的紧迫性。“ B. Riley的克雷格埃利斯反映了这笔交易,他认为数据中心的机架战略逻辑份额对Broadcom的出价很有意义。但交易规模(市盈率244亿美元和市值上限104亿美元AVGO)以及监管和整合风险让我们对前景持谨慎态度。“ 此外,他认为交易中存在可疑的收益增长和可疑的成本协同效应。 Bernstein的Stacy Rasgon是最怀疑的人之一。 他的一篇题为“疯狂,疯狂,疯狂,疯狂”的笔记表明,英特尔收购Broadcom将是一个巨大的杠杆: 为了解决这个问题,INTC将需要支付;比最近的280美元高水位高出25%的溢价将是350美元,这使得这是一个假设的170亿美元的EV交易。 2)虽然在技术上可行,但杠杆率会非常高,净负债为1亿至1亿美元,净利润为3-4倍EBITDA,以及由于INTC的资本密集度显着提高,对FCF的负债为5-7倍。 Rasgon承认他通常会简单地笑掉它,尽管他补充说我们假设我们可以制定某种战略理由。 他总结道,“这似乎是一个非常大的风险,因为这些利益看起来是增量最多的,而且(与AVGO不同),英特尔在收购方面的业绩记录(以慈善为基础)是不稳定的。”万博manbetx官网是位于澳门新口岸区的一间赌场,由万博manbetx官网股份有限公司所持有及营运